根据刚公布的数据，美国12月季调后非农就业人口为25.6万人，大幅超出市场预期的16万水平，创2024年3月以来新高。该数据支持了美联储可能长期维持利率不变的预期，从而助长了一直在推高收益率的债券抛售。非农数据公布后，美元指数跳涨约90点，最高触及109.9699%

周五，美国劳工部公布的12月非农就业数据远超市场预期，就业岗位增加25.6万，失业率下降至4.1%，预期为4.2%，平均时薪环比增长0.3%，同比增长3.9%。美元指数随之大幅走高，黄金价格承压下行。标普500指数期货在初步消化数据后小幅回落，因强劲的劳动力市场数据可能导致美联储政策维持更长时间的紧缩路径

随着全球市场继续受到宏观经济因素和地缘政治背景的双重影响，投资者的关注点正迅速转向下周即将发布的经济数据和企业财报。在英国滞胀风险、美通胀数据、以及欧美股市动态的多重推动下，市场或将经历新一轮波动。一方面，较高的通胀加剧了削减利率的难度；另一方面，市场预计英国基准利率可能在今年从4.75%下调至4.25%

周五英镑因英国国债收益率升至5.36%而承压，市场担忧债务与经济增长放缓，而英国财政部承诺不新借款。英镑/美元聚焦美国非农数据，预计新增16万就业，失业率4.2%。薪资增速或放缓至0.3%，市场对美联储5月政策分歧加大

周五美元/日元维持强势，因美日利差扩大及日本经济疲软表现。尽管市场避险情绪和日本可能干预汇市提供一定支撑，但美联储鹰派立场及强势美元仍主导走势。非农数据或为市场注入新动能，短期内美元/日元韧性依旧强劲

美联储官员突然释放“暂停降息”信号。美东时间1月9日，美国费城联储主席哈克在最新的讲话中表示，现阶段，美联储暂停下调利率政策行动将是适宜的。对于美国通胀前景，哈克称，让通胀回到2%的目标需要比预期更长的时间

周四欧盘时段，美元兑日元汇率保持在158.00关口附近，在2024年年中出现的水平盘整。日本国内数据令日元承压日本国内的经济形势也导致了日元的疲软。这个区间正在向上扩展，市场的主要目标是158.63

2025年全球市场风险聚焦于通胀压力、贸易保护主义和债务问题。美国经济受移民与关税政策影响，国债收益率或突破5%；欧元区增长疲软，央行政策趋宽松。美元维持强势，对非美元货币构成压力，大宗商品价格因供应紧张走高

日本厚生劳动省周四公布11月日本工人的基本工资增幅为32年来最大，如果其他数据支持正经济周期正在加强的观点，这可能为日本央行本月加息提供支持。图 11月日本基本工资增长32年来最快日本厚生劳动省周四公布，11月份基本工资同比增长2.7%，推高名义工资3%。日本央行观察的一项更稳定的工资趋势指标显示，全职工人的工资增长了2.8%，15个月来一直保持在2%或以上