下周将迎来数据密集的关键交易周，多国制造业与服务业PMI集中亮相、央行利率决议落地、“小非农”重磅登场，叠加中美欧等核心经济体贸易帐、消费信心指数等数据，再加上美联储官员密集发声。市场需在数据信号与政策预期中捕捉机遇、规避风险——每一项数据与事件均可能牵动股市、汇市、商品市场的短期走势，投资者需提前梳理逻辑，做好应对。随后，法国、德国、欧元区、英国、巴西、美国、墨西哥陆续公布本国制造业PMI

周五亚洲交易时段，美元指数维持在99.50附近小幅波动。尽管美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表鹰派言论，但市场对12月降息的押注上升，削弱了其影响力。据CMEFedWatch工具显示，市场目前预计美联储在12月降息25个基点的概率为71%，高于前一日的66%，但低于本周早些时候的91%

周五美元兑日元继续保持相对强势，但缺乏看涨动能，徘徊在前一交易日触及的2月以来最高点附近。周五公布的数据显示，东京地区通胀增速加快，这为日本央行进一步收紧政策提供了依据。然而，由于市场预期日本首相高市早苗将推行激进的财政支出计划，市场对日本央行下一次加息的具体时机仍不确定，这反过来限制了日元的涨幅

日本总务省周五公布数据显示，东京10月消费者物价指数同比上升至2.8%，高于前值2.5%；剔除生鲜食品后的核心CPI亦升至2.8%。更值得关注的是，剔除能源与生鲜食品的核心核心通胀已连续三年半高于日本央行设定的2%目标。这一数据强化了市场对日本央行进一步加息的预期

周四亚欧时段澳元兑美元收复部分昨日失地，交投于0.6590附近涨0.11%。受到美联储鹰派降息言论影响，周四纽约时段尾盘美元快速走强带领澳元跳水，在中美最高领导人于韩国举行备受期待的会晤后，澳元兑美元反弹。美国劳工统计局上周五公布的数据显示，美国9月消费者物价指数同比上涨3.0%，高于前值2.9%，但低于3.1%的市场预期

日元周四盘中遭遇部分抛压，此前日本央行决定维持现行政策不变，但跌势并未持续扩大。美元兑日元一度显著拉升，随后于153关口附近震荡。市场似乎不愿大举建仓，而是选择观望更多关于12月或明年初加息的线索——市场普遍预期日本新任首相高市早苗将推行激进的财政支出计划

周四亚市时段，欧元兑美元小幅回升，因前一交易日鲍威尔对12月降息的鹰派态度，为美元提供支撑，该货币对显著下行后，周四获得一定逢低买盘支撑，涨幅约0.11%。欧元前景概要在本周的央行盛宴中，周四欧洲央行的政策决议最不可能引发大动作。经济数据表现相当稳健，且通胀已回归目标水平，市场普遍预计利率在可预见的未来将维持不变

北京时间周三晚间，全球金融市场再度聚焦北美央行动态。在美联储周四凌晨决议前夕，加拿大央行率先出手，将隔夜利率目标下调25个基点至2.25%，这一幅度精准符合市场共识。这一组合拳虽未出乎意料，却在贸易不确定性与劳动力市场疲软的背景下，迅速点燃市场情绪，美元兑加元短线下探11点，触及1.3850附近低位

美元指数周三亚洲交易时段反弹至98.90附近，结束了此前连续两日的跌势。投资者在美联储利率决议公布前调整仓位，短线推动美元企稳。尽管市场普遍预期美联储将在当日晚间宣布降息25个基点，将基准利率降至3.75%-4.00%，但美元的下行空间可能受到一定限制